Lær trading tips amp strategier fra TradeKingrsquos eksperter Topp ti alternativ feil Fem tips for vellykkede dekket samtaler Alternativ spiller for enhver markedsbetingelse Avansert alternativ spiller Topp fem ting Stock Option Traders bør vite om volatilitet Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Hvis du vil ha mer informasjon, kan du lese om egenskapene og risikoen for standardiserte tilleggs brosjyrer før du begynner tradingalternativer. Alternativ investorer kan miste hele beløpet av investeringen på en relativt kort periode. Flere benalternativer strategier innebære ytterligere risiko. og kan resultere i komplekse skattemessige behandlinger. Vennligst kontakt en skattemessig før du implementerer disse strategiene. Implisitt volatilitet representerer konsensus av markedet om fremtidig nivå på volatiliteten i aksjekursen eller sannsynligheten for å nå et bestemt prispunkt. Grekerne representerer konsensus av markedet om hvordan opsjonen vil reagere på endringer i visse variabler knyttet til prisingen av en opsjonskontrakt. Det er ingen garanti for at prognosene for underforstått volatilitet eller grekerne vil være korrekte. Systemrespons og tilgangstid kan variere på grunn av markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. TradeKing gir selvregistrerte investorer rabattmeglingstjenester, og gir ikke anbefalinger eller tilbyr investerings-, økonomiske, juridiske eller skattemessige råd. Du alene er ansvarlig for å vurdere fordelene og risikoene knyttet til bruken av TradeKings systemer, tjenester eller produkter. Innholds-, forsknings-, verktøy - og lager - eller opsjonssymboler er kun til pedagogisk og illustrasjonsformål og innebærer ikke en anbefaling eller oppfordring til å kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet eller engasjere seg i en bestemt investeringsstrategi. Fremskrivningene eller annen informasjon om sannsynligheten for ulike investeringsresultater er hypotetisk, ikke garantert for nøyaktighet eller fullstendighet, gjenspeiler ikke faktiske investeringsresultater og er ikke garantier for fremtidige resultater. Alle investeringer innebærer risiko, tap kan overstige hovedstol investert, og fortiden til en sikkerhet, industri, sektor, marked eller finansielt produkt garanterer ikke fremtidige resultater eller avkastning. Din bruk av TradeKing Trader Network er betinget av at du aksepterer alle TradeKing Disclosures og vilkårene for Trader Network. Alt nevnt er for utdanningsformål og er ikke en anbefaling eller råd. Options Playbook Radio er hentet til deg av TradeKing Group, Inc. kopi 2017 TradeKing Group, Inc. Alle rettigheter reservert. TradeKing Group, Inc. er et heleid datterselskap av Ally Financial Inc. Securities som tilbys gjennom TradeKing Securities, LLC. Alle rettigheter reservert. Medlem FINRA og SIPC .5 grunnleggende alternativer strategier forklart Evnen til å håndtere risiko mot belønning nettopp er en av grunnene til at handelsmenn fortsetter å flocke til alternativer. Selv om forståelsen av enkle anrop og putter er nok til å komme i gang, kan du legge til enkle strategier som spredninger, sommerfugler, kondorer, straddles og strangles. Du kan bedre definere risiko og til og med åpne opp handelsmuligheter du didnrsquot har tilgang til tidligere. Selv om det kan virke skremmende først å sette på disse strategiene, er det viktig å huske at de fleste er bare en kombinasjon av samtaler og setter, sier Marty Kearney, senior instruktør ved CBOE Options Institute. ldquoThese navnene kom slik at folk som ringte inn ordre til handelsdisker, kunne formidle veldig raskt hva de ønsket å gjøre. Dette er alle ganske grunnleggende strategier, bare tar ting opp i et hakk. En samtale gir kjøperen rett, men ikke forpliktelsen, til å kjøpe den underliggende eiendelen til den kjøpte strykprisen. Et setter gir kjøperen rett, men ikke forpliktelsen til å selge den underliggende eiendelen til den kjøpte strykprisen. En opsjonsspredning er en hvilken som helst kombinasjon av flere posisjoner. Dette kan inkludere å kjøpe en samtale og selge en samtale, kjøpe et sett og selge et sett, eller kjøpe aksjer og selge anropet (som ville være en dekket skriving). For vår hensikt skal vi se nærmere på et vertikalt anropsspred som brukes hvis vi forventer at prisen på den underliggende aksjen øker, selv om disse samme prinsippene kan anvendes på tullspredninger, bære anropsspreder og bjørn sett spreads. I utgangspunktet er vertikale sprekker et retningsprosjekt, sier Joseph Burgoyne, direktør for institusjons - og detaljhandelmarkedsføring for Options Industry Council, som betyr at investoren må ha en mening om det underliggende skal gå opp eller ned. I tillegg, mens de har begrenset risiko, har de også begrenset belønning. Kearney forklarer, ldquoHva Irsquom ser på, jeg vil kontrollere aksjene, og jeg tror at det kommer til et bestemt beløp. Irsquom villig til å gi opp noe over det, sier han. For vårt eksempel på en vertikal call bull spredning, bruker han en aksjehandel på 63 som han tror vil gå minst til 70. Du kan bare kjøpe enten aksjen eller en enkelt samtale, men ved å kjøpe tullsamtalen spredes du i stand til bedre begrense risikoen din. I Kearneyrsquos eksempel legger vi på det 60-70 vertikale samtalespredningen, som består av å kjøpe en in-the-money 60-samtale og selge en ut-av-pengene-70-samtale. Fordi vi solgte 70-anropet, begrenser vi maksimalverdien av spredningen til 10 (minus provisjoner), men vi senker vår breakeven for handel på grunn av den krediten vi tjente til å selge 70-samtale. I tillegg er vårt tap begrenset til kostnaden for spredningen. Related ArticlesOptions: Grunnleggende Hvorfor handel alternativer Ganske mye hver investor er kjent med å si, Kjøp lavt og selge høyt. Problemet er at strategien bare virker i oksemarkeder. Hvis du ønsker å utvide ditt repertoar av handelsstrategier og potensielt dra nytte av andre markedstrender, kan alternativer komme til nytte. Med opsjoner er det mulig å tjene på om lagrene går opp, ned eller sidelengs. Du kan bruke alternativer til å kutte tapene dine, beskytte gevinstene dine. og kontroller store biter av lager med et relativt lite kontantutlegg. Alternativer er et allsidig finansielt instrument. Samtidig kan alternativene være kompliserte og risikable. Ikke bare kan du miste hele investeringen din, noen strategier kan utsette deg for teoretisk ubegrenset tap. Så det er viktig at du forstår noen grunnleggende grunnleggende valg og strategier som passer best for nybegynnere før du dykker inn. Denne artikkelen gir deg en kort oversikt over kjernealternativer, definerer noen nøkkelterminologi og gir forslag til videre lesing og opsjonsutdanning når du er ferdig. Dekker det grunnleggende nå vil gjøre alt mye lettere å forstå som du dypere dypere inn i fascinerende verden av alternativer. Ikke bekymre deg hvis noen av disse definisjonene ikke er helt klare for deg først. Det er helt normalt. Bare fortsett å lære og referere tilbake til denne artikkelen som du blir mer kjent med alternativer. Alt vil bli tydelig over tid. Hva er et alternativ Alternativer er kontrakter som gir eieren rett til å kjøpe eller selge en eiendel til en fast pris (kalt strekkpris) for en bestemt periode. Denne perioden kunne være så kort som en dag eller så lenge som et par år, avhengig av alternativet. Selger av opsjonsavtalen er forpliktet til å ta motsatt side av handelen hvis og når eieren utøver rett til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen. Heres et eksempel på et standard tilbud på et alternativ. Kjenn dine alternativer buzzwords Alternativer trading kan være en liten jargong-y, så det lønner seg å få definisjonene dine rett. Her er noen av de mer vanlige vilkårene du kommer inn i alternativmiljøet. Kaller og legger Det er bare to forskjellige varianter av standardalternativer: Alternativer for anrop (ring for kort) og sette alternativer (sett). Å forstå forskjellen mellom de to er helt avgjørende for å komme i gang. For hver samtalekontrakt du kjøper har du rett (men ikke forpliktelsen) til å kjøpe 100 aksjer av en bestemt sikkerhet til en bestemt pris innenfor en bestemt tidsramme. En god måte å huske på dette er: Du har rett til å ringe lager vekk fra noen. For hver kontrakt du har kjøpt, har du rett (men ikke forpliktelsen) til å selge 100 aksjer av en bestemt sikkerhet til en bestemt pris innenfor en bestemt tidsramme. En god måte å huske på dette er: Du har rett til å sette lager til noen. Som ved aksjehandel, gjelder kjøp og salg av provisjoner også. Deres kostnader bør bli tatt med i beslutningsprosessen. På TradeKing tar vi 4,95 per aksje - eller opsjonshandel, pluss en ekstra 65 cent per opsjonskontrakt. Lang versus Kort Disse to begrepene er i ganske tung rotasjon blant opsjonshandlere, så vi kan fjerne disse opp neste gang. I finansmarkedet refererer det ikke lenge til ting som avstand eller hvor lenge du henger på en sikkerhet. Det innebærer ganske enkelt eierskap til noe. Hvis du har kjøpt en aksje, eller hvis du har kjøpt et sett eller et anrop, er du lenge sikkerheten i kontoen din. Du kan også være kort i kontoen din, noe som betyr at du har solgt et alternativ eller en aksje uten å eie den egentlig. Det er et morsomt, men-ekte faktum om alternativer: Du kan selge noe du egentlig ikke eier. Men når du gjør det, kan du bli forpliktet til å gjøre noe på et senere tidspunkt. Hva det er noe avhenger av den spesifikke opsjonsstrategien du bruker. Nok det å si når du er kort et alternativ, vil du vanligvis ikke være forpliktet til å gjøre noe i det hele tatt, men det er unntak. Strike price Det er den forhåndsavgjorte prisen per aksje som aksje kan kjøpes eller selges i henhold til en opsjonsavtale. Noen handelsmenn kaller dette øvelsesprisen. In-the-money (ITM) Definisjonen av in-the-money refererer til forholdet mellom strekkprisen og dagens aksjekurs. Dens betydning er forskjellig for samtaler og setter. Et anropsalternativ er i-pengene hvis det er billigere å kjøpe aksjen til strykprisen enn det er å kjøpe aksjene i det åpne markedet. Med andre ord er aksjekursen over strykingsprisen. For eksempel, hvis en samtale har en innløsningskurs på 50 og aksjen handles til 55, er dette alternativet in-the-money fordi kontraktseieren har rett til å skaffe aksjen til under sin nåværende markedsverdi. Put opsjoner er i-pengene hvis det er mer lukrativt å selge aksjen til strekkprisen enn det er å selge aksjen i det åpne markedet. For setter bør aksjekursen være under strekkprisen for å være i penger. For eksempel, hvis et puts har en kurs på 50, og aksjen handler til 45, er opsjonsalternativet for pengene fordi kontraktseieren har rett til å selge aksjen for mer enn den nåværende markedsverdien. Tjenestepenger (ATM) En opsjon er at-pengene når aksjekursen er lik strike-prisen. (Siden de to verdiene er sjelden nøyaktig like, er strykprisen nærmest aksjekursen vanligvis kalt ATM-streiken.) Utenom pengene (OTM) Dette begrepet refererer også til forholdet mellom strekkpris og dagens aksjepris. Som du kanskje har gjettet, varierer det for samtaler og setter. En opsjon anses å være utenom penger hvis utøvelsen av rettighetene knyttet til opsjonskontrakten ikke har åpenbar fordel for kontraktseieren. For anropsalternativer betyr det at aksjemarkedskursen er under streikprisen. For eksempel, hvis en samtale har en innløsningskurs på 50 og aksjekursen er 45, er opsjonen utenom penger. Tenk på det på denne måten: Det ville være dyrere for kontraktseieren å kjøpe aksjene til strykprisen i stedet for å kjøpe aksjene i det åpne markedet. Så det er ingen fordel for å trene for call options eieren. For put-opsjoner betyr det at aksjekursen er over streikprisen. Hvis et puts har en innløsningskurs på 50 og aksjen handles til 55, er put-opsjonen utelukkende. Husk at et set representerer retten til å selge aksjer. Så hvis det å selge aksjen til aksjekurs genererer mindre penger enn å selge aksjene i det åpne markedet, er alternativet OTM. Intrinsic verdi versus tid verdi Intrinsic verdi refererer til hvor mye et alternativ er in-the-money. I tillegg til en hvilken som helst egenverdi, inkluderer prisen på nesten alle opsjonskontrakter noen tidsmengde. Dette er rett og slett den delen av en opsjonspris som er basert på tidspunktet for utløpet. Tiden til opsjonen utløper har verdi fordi det betyr at aksjen fortsatt har sjanse til å gjøre et trekk. Hvis du trekker den inneboende verdien fra en opsjonspris, er du igjen med tidsverdi. Fordi alternativene som ikke er penger, har ingen egenverdi, er prisen helt utgjør av tidverdien. Når eieren av et alternativ påkaller riktig innebygd i opsjonskontrakten, kalles det å utøve opsjonen. I laymans vilkår betyr det at opsjonseieren kjøper eller selger den underliggende aksjen til aksjekursen, og krever at selgeren velger å ta den andre siden av handelen. Oppdrag Når en opsjonsinnehaver utnytter opsjonen, er en opsjons selger (eller forfatter) tildelt og må gjøre godt for sin forpliktelse. Det betyr at han eller hun er pålagt å kjøpe eller selge den underliggende aksjen til strekkprisen. Forstå volatilitet I opsjonsverdenen er det to typer volatilitet: historisk og underforstått. Historisk volatilitet refererer til hvor mye aksjekursen svingte (høy pris til lav pris hver dag) over en ettårsperiode. Siden historien refererer denne figuren åpenbart til tidligere prisdata. Hvis antall datapunkter ikke er oppgitt (for eksempel 30-dagers) antas det at historisk volatilitet er et årlig nummer. Implisitt volatilitet (IV) er hva markedet tilsier volatiliteten til aksjen vil være i fremtiden, uten hensyn til retning. Som historisk volatilitet er dette et årlig nummer. Imidlertid er implisitt volatilitet bestemt ved hjelp av en opsjonsprisemodell. Så selv om markedsplassen kan bruke underforstått volatilitet for å forutse hvor volatil en aksje kan være i fremtiden, er det ingen garanti for at denne prognosen blir riktig. Hvis det er en inntjeningsmelding eller en rettsavgjørelse som kommer opp, vil handelsmenn endre handelsmønstre på visse alternativer. Det driver prisen på opsjonene opp eller ned, uavhengig av aksjekursbevegelsen. Den underforståtte volatiliteten er hentet fra kostnaden av disse alternativene. Tenk på det på denne måten: Hvis det ikke var noen opsjoner handlet på aksjene, ville det ikke være mulig å beregne den underforståtte volatiliteten. Implisitt volatilitet kan hjelpe deg med å måle hvor mye markedsplassen mener at aksjekursen kan svinge i fremtiden. Det gjør det til et viktig element i opsjonsprising. Vanligvis er den høyere implisitte volatiliteten, jo høyere alternativpriser vil være fordi høyere IV indikerer sannsynligheten for en større pris sving. Snakker litt gresk Du har kanskje hørt opsjonshandlere som pepper deres tale med navnene på forskjellige greske bokstaver. Det er ingen hemmelig broderskapskode disse bokstavene refererer bare til vanlige målinger av hvordan opsjonspriser forventes å endres i markedet. På samme måte som implisitt volatilitet bestemmes grekerne ved å bruke en alternativprismodell. Selv om grekerne kollektivt indikerer hvordan markedet forventer en opsjonspris for å endre, er de greske verdiene teoretiske. Det er ingen garanti for at disse prognosene vil være riktige. De vanligste grekerne er delta, theta og vega. Selv om du kanskje også hører gamma eller rho nevnt fra tid til annen, vil vi ikke komme inn i dem her. Vel bare gå over de mer viktige vilkårene. Begynnelsen handler handelsmenn noen ganger ut fra at når en aksje flytter 1, vil kostnaden for alle muligheter basert på den også bevege seg 1. Det er ganske dumt når du tenker på det. Alternativet koster vanligvis mye mindre enn aksjen. Hvorfor skal du høste de samme fordelene som om du eide aksjen Dessuten blir ikke alle alternativer skapt like. Hvor mye opsjonsprisen endres i forhold til et trekk i aksjekursen, avhenger av opsjonsprisen i forhold til den faktiske prisen på aksjen. Så spørsmålet er hvor mye prisen på et alternativ vil flytte hvis aksjen flyttes. 1 Delta gir svaret: det beløpet et alternativ vil flytte ut fra en dollarendring i den underliggende aksjen. Hvis deltaet for et alternativ er .50, i teorien, hvis aksjen beveger seg 1, bør alternativet bevege seg omtrent 50 cent. Hvis delta er .25, bør alternativet flytte 25 cent for hver dollar aksjen flytter. Og hvis deltaet er .75, hvor mye skal opsjonsprisen endres dersom aksjekursen endres 1 Det er riktig. 75 cent. Vanligvis vil deltaet for et alternativ for pengene være omtrent .50, noe som reflekterer omtrent 50 prosent sjanse for at opsjonen vil bli ferdig i pengene. In-the-money alternativer har delta høyere enn .50. Jo lenger penger er et alternativ, jo høyere delta vil være. Out-of-the-money alternativer har delta under .50. Jo lenger ut-av-pengene-alternativet er, jo lavere blir deltaet. Siden anropsalternativer representerer evnen til å kjøpe aksjen, vil deltaet av samtaler være et positivt tall (.50). Put-alternativer har derimot deltager med negative tall (-.50). Dette skyldes at de reflekterer retten til å selge aksjer. Theta er målet for tidsforfall. Med andre ord, vil beløpet en opsjonspris endres (i det minste i teorien) for en engangsendring i tiden til utløpet. For eksempel, hvis theta for en opsjonskontrakt er .07, da i teorien, bør tidsverdien av et alternativ reduseres med 7 cent for hver dag som går. Theta er fiende nummer én for opsjonskjøperen, siden det måler hvor raskt eiers alternativet eroderer i verdi med hver dag som går. På flipside er theta vanligvis alternativet selgere beste venn, fordi når du selger et alternativ, vil du at den skal synke i verdi så raskt som mulig. Vega er et litt vanskeligere konsept. Dens beløp en opsjonspris vil endres i teorien for en tilsvarende enpunktsendring i den underforståtte volatiliteten til opsjonskontrakten. Husk, som antydet volatilitet øker, indikerer det potensial for bredere bevegelse i aksjekursen. Derfor vil opsjonsprisene øke ettersom underforståtte volatilitet øker, og opsjonsprisene vil falle ettersom underforståtte volatilitet reduseres. Hvis vega for en opsjonsavtale er .10, betyr det i teorien at den implicitte volatiliteten til alternativet flytter ett prosentpoeng opp eller ned, vil verdien av alternativet bevege seg tilsvarende med 10 cent. Husk: vega har ingen effekt på egenverdien av alternativer det påvirker bare tidsverdien av opsjonsprisen. Heres et merkelig faktum for deg: Vega er egentlig ikke et gresk brev. Men siden det begynner med en V og måler endringer i volatilitet, fastgjøres dette opprettede navnet. Tar det neste trinnet Som du kan se, har denne artikkelen ikke gitt deg noen av de spesifikke instruksjonene for opsjonshandel. Det er fordi det er veldig viktig å forstå folks valgmuligheter markedet før du kommer inn i mutter og bolter for å gjøre bestemte handler. Vi håper du vil beholde denne artikkelen praktisk når du dykker dypere inn i temaet alternativhandel. Du er sikker på å finne den praktisk når du bygger din kunnskap og forståelse av opsjonsmarkedet. E-postalternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. For mer informasjon, se Karakteristikk og Risiko for Standard Options brosjyre tilgjengelig på tradekingODD før du begynner trading alternativer. Alternativ investorer kan miste hele beløpet av investeringen på en relativt kort periode. Online trading har inneboende risiko på grunn av systemrespons og tilgangstider som varierer på grunn av markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. En investor bør forstå disse og ekstra risiko før handel. 4,95 for online egenkapital og opsjonshandler, legg til 65 cent per opsjonskontrakt. TradeKing belaster ytterligere 0,35 per kontrakt på enkelte indeksprodukter der vekslingskostnadene betales. Se vår FAQ for detaljer. TradeKing legger til 0,01 per aksje på hele bestillingen for aksjer som er priset under 2,00. Se vår provisjons - og gebyrside for provisjoner på meglerassistert handler, billige aksjer, opsjonsspread og andre verdipapirer. Sitater er forsinket minst 15 minutter, med mindre annet er angitt. Markedsdata drevet og implementert av SunGard. Selskapets grunnleggende data fra Factset. Inntekts estimater levert av Zacks. Fond - og ETF-data levert av Lipper og Dow Jones Company. Provisjonsfritt kjøp for å lukke tilbudet gjelder ikke for multi-leg-bransjer. Strategier med flere benalternativer innebærer tilleggsrisiko og flere provisjoner. og kan resultere i komplekse skattemessige behandlinger. Vennligst kontakt din skatterådgiver. Implisitt volatilitet representerer konsensus av markedet om fremtidig nivå på volatiliteten i aksjekursen eller sannsynligheten for å nå et bestemt prispunkt. Grekerne representerer konsensus av markedet om hvordan opsjonen vil reagere på endringer i visse variabler knyttet til prisingen av en opsjonskontrakt. Det er ingen garanti for at prognosene for underforstått volatilitet eller grekerne vil være korrekte. Investorer bør nøye vurdere investeringsmålene, risikoen, kostnadene og utgiftene av verdipapirfond eller børsnoterte fond (ETF) nøye før de investerer. Prospektet til et fond eller ETF inneholder denne og annen informasjon, og kan fås ved å sende e-post til servicetradeking. Investeringsavkastningen vil variere og er gjenstand for markedsvolatilitet, slik at investorer deler, når de innløses eller selges, kan være verdt mer eller mindre enn deres opprinnelige kostnader. ETFs er utsatt for risiko som ligner på aksjer. Noen spesialiserte børsnoterte fond kan være gjenstand for ytterligere markedsrisiko. TradeKings Fixed Income Platform er levert av Knight BondPoint, Inc. Alle bud (tilbud) levert på Knight BondPoint-plattformen er grenseordrer, og hvis de blir utført, vil de bare bli utført mot tilbud (bud) på Knight BondPoint-plattformen. Knight BondPoint ringer ikke bestillinger til noe annet sted med det formål å håndtere og utføre ordre. Informasjonen er hentet fra kilder som antas å være pålitelige, men nøyaktigheten eller fullstendigheten er ikke garantert. Informasjon og produkter er kun gitt på basis av best anstrengelser. Vennligst les de fullstendige vilkårene for faste inntekter. Renteinntekter er utsatt for ulike risikoer, blant annet renteendringer, kredittkvalitet, markedsverdier, likviditet, forutbetalinger, tidlig innløsning, selskapsarrangementer, skattemessige konsekvenser og andre faktorer. Innholds-, forsknings-, verktøy - og lager - eller opsjonssymboler er kun til pedagogisk og illustrasjonsformål og innebærer ikke en anbefaling eller oppfordring til å kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet eller engasjere seg i en bestemt investeringsstrategi. Fremskrivningene eller annen informasjon om sannsynligheten for ulike investeringsresultater er hypotetisk, ikke garantert for nøyaktighet eller fullstendighet, gjenspeiler ikke faktiske investeringsresultater og er ikke garantier for fremtidige resultater. Ethvert tredjepartsinnhold, inkludert blogger, handelsnotater, foruminnlegg og kommentarer, gjenspeiler ikke visningene av TradeKing og kan ikke ha blitt vurdert av TradeKing. All-Stars er tredjeparter, representerer ikke TradeKing, og kan opprettholde et uavhengig forretningsforhold med TradeKing. Uttalelser kan ikke være representative for opplevelsen til andre kunder og er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse eller suksess. Ingen vederlag ble betalt for noen utsagn som ble vist. Støttende dokumentasjon for eventuelle krav (inkludert eventuelle krav fremsatt på vegne av opsjonsprogrammer eller opsjonskompetanse), sammenligning, anbefalinger, statistikk eller annen teknisk data, vil bli levert på forespørsel. Alle investeringer innebærer risiko, tap kan overstige hovedstol investert, og fortiden til en sikkerhet, industri, sektor, marked eller finansielt produkt garanterer ikke fremtidige resultater eller avkastning. TradeKing gir selvregistrerte investorer rabattmeglingstjenester, og gir ikke anbefalinger eller tilbyr investerings-, økonomiske, juridiske eller skattemessige råd. Du alene er ansvarlig for å vurdere fordelene og risikoene knyttet til bruken av TradeKings systemer, tjenester eller produkter. For en fullstendig liste over opplysninger om nettbasert innhold, vennligst gå til tradekingeducationdisclosures. Valutahandel (Forex) tilbys til selvstyrte investorer gjennom TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc og TradeKing Securities, LLC er separate, men tilknyttede selskaper. Forex-kontoer er ikke beskyttet av Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Forex trading innebærer betydelig risiko for tap og er ikke egnet for alle investorer. Økende løftestang øker risikoen. Før du bestemmer deg for å handle forex, bør du nøye vurdere dine økonomiske mål, nivå av investeringsopplevelse og evne til å ta økonomisk risiko. Eventuelle meninger, nyheter, undersøkelser, analyser, priser eller annen informasjon innebærer ikke investeringsrådgivning. Les hele beskrivelsen. Vær oppmerksom på at spot gull og sølv kontrakter ikke er underlagt regulering i henhold til US Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc fungerer som en innledende megler til GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Din forex konto holdes og vedlikeholdes på GAIN Capital som fungerer som clearing agent og motpart til dine handler. GAIN Capital er registrert hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC) og er medlem av National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. er medlem av National Futures Association (ID 0408077). kopi 2017 TradeKing Group, Inc. Alle rettigheter reservert. TradeKing Group, Inc. er et heleid datterselskap av Ally Financial, Inc. Verdipapirer som tilbys gjennom TradeKing Securities, LLC, medlem FINRA og SIPC. Forex tilbys gjennom TradeKing Forex, LLC, medlem NFA. Options Trading: Slik bruker du grunnleggende alternativer Strategier Nøkkelpunkter I denne siste delen av en todelt serie vurderer vi grunnleggende opsjonshandelstrategier og hvordan de kan brukes. Oppdag mer om lange samtaler, korte samtaler, lange setter og korte setter. Finn ut hvordan du kan velge strekkprisen for ditt valg avhengig av ditt bullishitetsnivå eller bearishness. I første del av denne serien, Komme i gang med alternativer. vi diskuterte grunnleggende om alternativer som terminologi, rettigheter og forpliktelser, åpne interesser, priser, sentiment og utløpssykluser. Nå er det på tide å sette noe av denne nye kunnskapen på jobb ved å undersøke noen grunnleggende opsjonshandelstrategier og hvordan de kan brukes. Bullish vs bearish options trading strategier Kilde: Schwab Center for Financial Research. Lange samtaler Kanskje, den enkleste alternativstrategien å forstå (men ikke nødvendigvis det enkleste som å tjene penger) kan være den lange samtalen. En lang samtalehandel er ofte den første alternativstrategien som brukes av investorer når de bestemmer seg for å gå inn i handelsalternativer. Dessverre kan lange samtaler ofte være vanskelig å handle profittabelt. Det er imidlertid godt å diskutere strategien fordi det bidrar til å legge grunnlaget for mer komplekse alternativstrategier. Et langt anropsalternativ er en bullish strategi, men i motsetning til en lang aksjehandel, må du generelt være rett om mer enn bare retningen til den underliggende aksjen for å være lønnsom. Som vi diskuterte i del 1 av denne serien, er prisen på et alternativ basert på mange komponenter. Tre av disse komponentene er: (1) type opsjon (samtale vs. setter), (2) strykeprisen for opsjonen og (3) hvor mye tid inntil opsjonen utløper. For å tjene på en lang samtalehandel, må du ha rett om retningen til den underliggende aksjekursbevegelsen og antall poeng det beveger seg i den retningen, samt hvor lang tid det tar å gjøre flyttingen. Av og til kan du være lønnsomt hvis du har rett på to av disse tre elementene, men retning alene er nesten aldri nok. Før du bestemmer deg for å inngå noen opsjonsstrategi, er det viktig å gjøre noen enkle beregninger for å finne maksimal gevinst, maksimal tap og breakeven poeng (pris på underliggende aksjeindeks hvor det ikke er noen gevinst eller tap) for handelen. Formelen for disse beregningene ved en lang samtalehandel (forutsatt at stillingen holdes til utløpet) og en visuell avbildning av en fortjeneste og tap-graf, er illustrert nedenfor: Lang 1 XYZ Jan 50 Ring 3 Maksimal gevinst ubegrenset Maksimalt tap 300 (3,00 opsjonspremie betalt x 100 aksjer per kontrakt) Breakeven punkt 53 (50 strykpris 3,00 opsjonspremie) Kilde: Schwabsenter for finansiell forskning. Merk: Diagrammet viser strategi ved utløp. Som du kan se, mens det maksimale potensielle tapet på en lang samtalehandel er prisen betalt for opsjonen, er opptjeningspotensialet teoretisk ubegrenset. Vær imidlertid oppmerksom på at fordi opsjonen har en begrenset levetid, må den underliggende aksjen bevege seg opp nok til å dekke kostnaden for alternativet og kompensere erosjonen i tidsverdi og muligens til og med motvirke endringer i volatiliteten. Disse faktorene virker mot eieren av et langt alternativ, noe som resulterer i et mye vanskeligere gevinst og tap scenario enn du kanskje tror. Korte samtaler Selv om jeg ikke anbefaler bruk av korte (naken) samtaler, og de ville være spesielt upassende for uerfarne opsjonshandlere eller handlende uten betydelig risikokapital, synes jeg det er nyttig å illustrere hvordan salg av en samtale skaper et overskudd og tap scenario Det er akkurat det motsatte av lang samtale. Heres et eksempel: Kort 1 XYZ Jan 50 Ring 3 Maksimal gevinst 300 (3,00 opsjonspremie mottatt x 100 aksjer per kontrakt) Maksimalt tap ubegrenset Breakeven punkt 53 (50 strykpris 3,00 opsjonspræmie) Avdekket (Naked) call Kilde: Schwab Center for Financial Forskning. Merk: Diagrammet viser strategi ved utløp. Merk: Diagrammet viser strategien ved utløpet. En uoppdaget (naken) samtalehandel er en ekstremt risikofylt stilling, fordi mens fortjenesten (dersom aksjene faller i pris) er begrenset til premien mottatt på tidspunktet opsjonen selges, vil oppadgående risiko er ubegrenset. For å legge inn en avdekket samtalehandel, trenger du det høyeste alternativgodkjenningsnivået som er tilgjengelig på Schwab (nivå 3), og må ha betydelige midler for å tilfredsstille kravene til høyere margin i denne strategien. I likhet med en lang samtalehandel, er en langsom handel ganske grei. Selv om lange forretninger kan være vanskelig å handle profittabelt, er det også verdt å diskutere strategien som grunnlag for mer komplekse alternativstrategier. Et langt put-alternativ er en bearish strategi, men i motsetning til en kort børshandel, må du vanligvis være rett om mer enn bare retningen til den underliggende aksjen for å være lønnsom. Som med lange samtaler, for å være lønnsomt, må du være rett om aksjekursbevegelsesretningen og størrelsen og tidsrammen. Du kan av og til være lønnsomt hvis du har rett på to av disse tre elementene, men retning alene er nesten aldri nok. Som med lange samtaler, før du bestemmer deg for å legge inn en lang handel, vær sikker på å finne maksimal gevinst, maksimal tap og breakeven poeng. Formuleringen for disse beregningene på en langsiktig handel og en visuell avbildning av en resultat - og tap-graf illustreres nedenfor: Lang 1 XYZ Jan 50 Sett 3 Maksimal gevinst 4 700 (50 strykpris 3,00 opsjonsprinsipp x 100 aksjer per kontrakt) Maksimalt tap 300 (3,00 opsjonspremie betalt x 100 aksjer per kontrakt) Breakeven punkt 47 (50 strykpris 3,00 opsjonsprinsipp) Kilde: Schwabsenter for finansiell forskning. Merk: Diagrammet viser strategi ved utløp. Som du kan se, mens det maksimale potensielle tapet på en langsom handel er prisen betalt for opsjonen, er gevinstpotensialet, ettersom aksjene faller i pris, betydelig. Vær imidlertid oppmerksom på at fordi opsjonen har en begrenset levetid, må den underliggende aksjen bevege seg ned nok til å dekke kostnaden for alternativet og kompensere erosjonen i tidsverdi og muligens til og med endringer i volatiliteten. Disse faktorene virker mot eieren av et langt alternativ, noe som resulterer i et mye vanskeligere gevinst og tap scenario enn du kanskje tror. Korte setter Selv om korte (nakne) setter ikke er så risikable som korte (naken) samtaler, er de fortsatt ikke en strategi for uerfarne opsjonshandlere eller handelsmenn uten betydelig risikokapital. Selge et sett skaper et fortjeneste-og-tap scenario som er akkurat det motsatte av lang tid. Heres et eksempel: Kort 1 XYZ Jan 50 Sett 3 Maksimal gevinst 300 (3,00 opsjonspremie mottatt x 100 aksjer per kontrakt) Maksimalt tap 4,700 (50 strykepris 3,00 opsjonspremie x 100 aksjer per kontrakt) Breakeven 47 (50 strykpris 3,00 opsjonspremie ) Kilde: Schwabsenter for finansiell forskning. Merk: Diagrammet viser strategi ved utløp. En avdekket (naken) satt handel er en ekstremt risikofylt stilling, fordi mens fortjenesten (hvis aksjene stiger i pris) er begrenset til premien mottatt på tidspunktet opsjonen er solgt, kan risikoen for uendret øke til aksjen når null. For å legge inn en avdekket handel, trenger du ikke bare det høyeste alternativet godkjenningsnivå tilgjengelig på Schwab (nivå 3), men må også ha betydelige midler for å oppfylle kravene til høy margin i denne strategien. Velge din prisverdi Når du først introduserer alternativer, har mange forhandlere lite problemer med å forstå de risikofylte egenskapene til alternativene, men har ofte problemer med å avgjøre hvilke streikpriser som skal brukes. Hvorvidt disse strykeprisene er i, på eller ut av pengene, vil påvirke størrelsen på den underliggende flyttingen som trengs for å oppnå lønnsomhet og også avgjøre om handelen kan være lønnsom dersom den underliggende aksjen forblir uendret. Tabellene nedenfor illustrerer hvordan du skal strukturere en lang eller kort opsjonshandel for å matche ditt nivå av bullishitet eller bearishness. For eksempel, hvis du er ekstremt bullish, vil du kanskje vurdere overkjøpssamtaler (OOTM) lange samtaler eller i-pengene (ITM) korte sett. Husk, begge vil generelt kreve en hausseisk bevegelse i den underliggende aksjen av ekstrem styrke for å nå lønnsomhet. I motsetning til at hvis du bare er litt bullish, vil du kanskje vurdere ITM lange samtaler eller OOTM korte sett, hvorav sistnevnte kan noen ganger være lønnsomt uten bevegelse i underliggende lager. Bullish options strategier Kilde: Schwab Center for Financial Research. På samme måte, hvis du er ekstremt bearish, vil du kanskje vurdere overkrevende (OOTM) lange setter eller in-the-money (ITM) korte samtaler. Husk, begge vil generelt kreve en bearish flytning av ekstrem styrke i underliggende lager for å oppnå lønnsomhet. I motsetning til at hvis du bare er litt bearish, vil du kanskje vurdere ITM lange sett, eller OOTM-kortsamtaler, hvorav sistnevnte kan noen ganger være lønnsomt uten bevegelse i den underliggende aksjen. Bearish opsjonsstrategier Kilde: Schwab senter for finansiell forskning. Som med de fleste alternativstrategier, jo større er den underliggende flyttingen som trengs, desto høyere fortjenestepotensial, men det er dessuten mindre sannsynlig at et overskudd vil bli gjort. I tilfelle av OOTM korte putter og OOTM korte samtaler, fordi lønnsomhet er mulig uten bevegelse i den underliggende aksjen, vil det potensielle resultatet trolig være svært lite. Risikoen på disse handler er imidlertid ekstremt høy, derfor anbefaler jeg ikke utelukkede samtaler eller setter. Bruken av kredittspreads er et mye sikrere alternativ, men gir vanligvis bare litt mindre profittpotensial. Forhåpentligvis har du nå lært at du kan ta enten en bullish eller bearish posisjon på et underliggende instrument (aksje, børsnotert fond ETF eller en indeks) ved hjelp av enten samtaler eller setter. Det avhenger bare av om du kjøper eller selger dem først. Et annet viktig konsept å forstå er at når du kobler aksjer og opsjoner, endrer ikke følelsen din på den underliggende aksjen at du bare bruker alternativet i strategien for å sikre din posisjon eller bidra til å generere ekstra inntekt. Tabellen nedenfor bidrar til å illustrere dette punktet. Sammenkobling av aksjer og opsjoner Viktige opplysninger Opplysninger har høy risiko og er ikke egnet for alle investorer. Visse krav må oppfylles for handel alternativer gjennom Schwab. Med lange opsjoner kan investorer miste 100 av investerte midler. Spread trading må gjøres i en margin konto. Flere benstrategier vil innebære flere provisjoner. Vennligst les Egenskaper og Risikoer for Standardopplysningene i Options Disclosure Document før du vurderer eventuelle opsjonstransaksjoner. Investering innebærer risiko, inkludert tap av hovedstol. Sikrings - og beskyttelsesstrategier innebærer generelt tilleggskostnader og sikrer ikke fortjeneste eller garanti mot tap. Avdekket opsjonsskriving og kortsalg er avanserte handelsstrategier som involverer potensielt ubegrenset risiko, og må gjøres i en marginkonto. For enkelhets skyld tar eksemplene i denne presentasjonen ikke hensyn til provisjoner og andre transaksjonsgebyrer, skattemessige hensyn eller marginkrav, som er faktorer som kan påvirke de økonomiske konsekvensene av strategier som vises. Ta kontakt med en skatterådgiver for de skattemessige konsekvensene som er involvert i disse strategiene. Støttende dokumentasjon for eventuelle krav eller statistisk informasjon er tilgjengelig på forespørsel. Informasjonen som er oppgitt her, er kun for generelle informasjonsformål og bør ikke betraktes som en individuell anbefaling eller personlig investeringsrådgivning. Investeringsstrategiene som er nevnt her, kan ikke være egnet for alle. Hver investor må gjennomgå en investeringsstrategi for sin egen spesielle situasjon før han foretar investeringsbeslutninger. Alle uttrykk for mening kan endres uten varsel i reaksjon på skiftende markedsforhold. Data som finnes heri fra tredjepartsleverandører er hentet fra det som anses pålitelige kilder. Men nøyaktigheten, fullstendigheten eller påliteligheten kan ikke garanteres. Eksempler som tilbys er kun til illustrasjonsformål og er ikke ment å være reflekterende av resultater du kan forvente å oppnå. Brokerageprodukter: Ikke FDIC-forsikret Ingen bankgaranti kan miste verdi Charles Schwab Corporation tilbyr et komplett spekter av megler-, bank - og finansrådgivning gjennom sine datterselskaper. Dens meglerforhandler datterselskap, Charles Schwab Amp Co. Inc. (medlem SIPC), tilbyr investeringstjenester og produkter, inkludert Schwab meglerkontoer. Dens datterselskap, Charles Schwab Bank (medlem FDIC og en likeverdig boliglåner), tilbyr innskudd og utlånstjenester og produkter. Tilgang til elektroniske tjenester kan være begrenset eller utilgjengelig i perioder med toppspørsmål, markedsvolatilitet, systemoppgradering, vedlikehold eller av andre årsaker. Dette nettstedet er designet for amerikanske innbyggere. Ikke-amerikanske. Innbyggere er underlagt landsspesifikke restriksjoner. Lær mer om våre tjenester for ikke-amerikanske innbyggere. 169 2017 Charles Schwab Amp Co. Inc, Alle rettigheter reservert. Medlem SIPC. Uautorisert tilgang er forbudt. Bruk vil bli overvåket.
No comments:
Post a Comment